российского инвестиционного рынка
Геополитический шторм перекраивает рынки. Одни активы рушатся, другие взлетают на десятки процентов за недели. Вопрос не в том, чтобы угадать следующий кризис, а в том, как заставить его работать на ваш капитал. Ольга Степанова, руководитель компании «Цифра брокер» в Уфе, расскажет, как сформировать инвестиционный портфель, чтобы снизить финансовые риски, не упустив время и возможности российского фондового рынка.
Конфликт США и Израиля с Ираном в конце февраля уже серьезно изменил мировую экономику и, как следствие, влияет на финансовые рынки. Просмотр новостей не добавляет инвесторам спокойствия. Как вы смотрите на эту ситуацию?
Мне сложно дать профессиональный комментарий по геополитике, но скажу так: финансовые рынки хороши тем, что заработать на них можно при любом развитии событий и внешнем фоне. Если одни активы падают в цене из-за внешних факторов, то ровно из-за них же могут расти другие. Примеры — рядом: начало конфликта на Ближнем Востоке повергло мировую экономику если не в шок, то в сильный стресс, но это же привело к росту акций некоторых российских компаний на несколько десятков процентов буквально за две-три недели. Инвесторы получили возможность за этот короткий срок заработать доходность, которую банковский вклад дает за целый год. Однако тот рост, который мы наблюдали, не стоит воспринимать как гарантию, что он будет повторяться каждые две недели. Спекулировать на этом непрофессионально. Этими примерами я хотела показать, на что способен российский рынок, когда обстоятельства складываются в его пользу. Правильный подход — составить сбалансированный инвестиционный портфель, который максимально учитывает возможные сценарии.
Какие тренды для частного инвестора вы считаете ключевыми сегодня?
Если коротко: инвестору стоит использовать все особенности текущей ситуации. Неразумно упускать возможность заработать все еще высокую доходность в ОФЗ и надежных корпоративных облигациях практически без риска. Хорошая альтернатива — фонды денежного рынка: они дают сопоставимую с облигациями доходность, но средства можно вывести в любой момент, не рискуя попасть на временное снижение капитала, как в облигациях. А март показал, что наступает время для оптимизма в отношении российских акций. Мы давно говорили: у них очень значительный потенциал роста, который начнет реализовываться при благоприятном внешнем фоне. После начала конфликта на Ближнем Востоке мы в этом убедились. К тому же впереди весенне-летний дивидендный сезон. Это дает возможность не только получить дивидендную доходность от владения акциями, но и заработать на их потенциальном росте, который традиционно происходит в ожидании дивидендов. Но не стоит бросаться в омут с головой и покупать любую акцию, чей эмитент упомянул о дивидендах. Нужен глубокий анализ и осмотрительный выбор бумаг. Для этого можно обратиться к профессионалам.
Что сейчас сильнее всего влияет на оценку инвестиций: геополитика, ставка Центробанка или качество эмитента?
На перспективы актива влияет все перечисленное. Другое дело, что вес факторов в разных ситуациях меняется. Качество эмитента, безусловно, играет значимую роль. Но когда включаются геополитические и макроэкономические факторы, даже лучшей компании трудно противостоять массовой панике и бегству от риска. Вспомните август 2008 года, начало 2020-го, февраль 2022-го. Во всех этих случаях акции хороших и качественных эмитентов резко падали в цене на фоне внешних стрессов. Но для долгосрочного инвестора это возможности. Например, в середине февраля 2022 года акции Сбербанка стоили около 255 рублей за штуку, в конце февраля — начале марта упали до 100 рублей, а уже через полтора года, летом 2024 года, выросли до 320 рублей. Иными словами, если грамотно анализировать рынок, вовремя фиксировать прибыль и покупать перспективные активы, то на российском рынке потенциально возможна прибыль в десятки процентов годовых. Остается реализовать этот потенциал.
Если говорить о компании «Цифра брокер», чем ваш подход отличается от классического инвестиционного сервиса крупного банка?
Классический банковский инвестиционный продукт почти всегда подразумевает стратегию «купил и держи». Мы же ведем активный диалог с клиентом: не просто помогаем составить грамотный портфель, но следим за рынком и вовремя обращаем внимание инвестора на новые возможности или необходимость корректировки позиций. Крупные инвестиционные банки часто не имеют ресурсов для активного общения с каждым клиентом. Мы выстраиваем работу так, чтобы персональный менеджер мог уделять достаточно времени каждому портфелю. Наше главное преимущество — сильная команда и высокий уровень экспертизы. Мы уделяем большое внимание обучению сотрудников, регулярно проводим тренинги и стресс-тесты, следим за качеством обслуживания. Что это дает клиентам? При более активном подходе инвестиции приносят более высокую доходность. Наши услуги полезны не только новичкам, но и опытным инвесторам: мы помогаем сохранить и преумножить капитал, пока они спокойно ведут свой бизнес и не тратят время на мониторинг рынка.